[일일주식공부] 철강주의 끝은 어딜까? 또 철강주 강세_21.04.27

*모든 자료는 각 채널의 텔레그램에서 퍼온 자료입니다.

 

한줄 시장 정리

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- 근래 장을 보아하니 화학>해운>철강과 같은 경기 민감주들이 돌아가며 장을 달구고 있다.

어제는 해운주, 엊그제는 화학주가 다른주들을 압도하는 강세를 띄었다. 이러다간 포스코 안산게 천추의 한이 될 듯하다.

중국의 철강 생산 규제 여파가 공급 부족으로 이어지고, 이는 곧 국내 철강업체들의 수혜라는 걸 알고 있었으면서도

왜 매수할 생각은 안했는지 후회가 막급하다.

뉴스를 보고 공부를 하면서 학습의 "학"만 하고 "습"은 안한 탓인 것 같다.

정보를 얻었다면 나의 상상력과 충돌시켜 아이디어를 만들어내야 하는데, 부족한듯 하다. 더 열심히 해야지 싶은 하루이다.

 

- 여러 매체들에서 전문가들이 입을 모아 말하는 하반기 주도업종은 "철강, 화학, 패션(OEM), 인프라(건설기계 등)"인 것 같다.

곡물가가 급등 중이란 점도 놓치지 말고, 가격인상으로 수혜를 받을 기업을 선점해놔야겠다.

 

 

 

뉴스정리

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[블로그] KISCO 홀딩스_두박자 늦게 철강 랠리 올라타기

blog.naver.com/kyooo4444/222323370632

[KISCO홀딩스] 두박자 늦게 철강 랠리에 올라타는 방법

 

👉 많이들 오른 철강주 중에서 지주회사란 이유로 할인?을 받고 있는 KISCO홀딩스가 현재 유력하게 안오른 철강업이란 내용.
 설득력 있다. 자회사로 한국철강 및 환영철강을 두고 있음.

 

[뉴스] 메타버스·슈퍼스타 컴백···조명받는 대형 엔터주

n.news.naver.com/mnews/article/011/0003902423?sid=101

메타버스·슈퍼스타 컴백···조명받는 대형 엔터주

[서울경제]

3차원 가상 세계를 뜻하는 ‘메타버스’가 각광받으며 대형 엔터테인먼트 주가에 청신호가 켜졌다. 메타버스가 미래 성장성이 높은 투자 테마로 떠오르며 해당 사업과 접점을 늘리는 회사들에 대한 기대감이 증폭되고 있다. 여기에 오는 2분기 유명 아티스트들의 컴백이 유력해 엔터사들이 역대급 실적을 기록할 것이라는 전망이 제기됐다.

26일 하이브(352820)는 유가증권시장에서 전일보다 0.19%(500원) 오른 25만 9,000원에 거래를 마쳤다. YG엔터테인먼트(1.48%)·에스엠(041510)(1.01%)도 상승 마감했다. JYP엔터는 전 거래일과 동일한 3만 3,800원에 장을 끝냈다.

 

최근 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19)으로 인해 비대면·온라인이 일상화하며 가상현실(VR)·증강현실(AR) 기기, 콘텐츠에 이르기까지 영역이 확대되고 있다. 엔터사들은 네이버 서비스 ‘제페토’에 투자하는 것을 시작으로 메타버스 사업과의 접점을 늘리고 있다. 하이브는 BTS의 신곡 ‘다이너마이트’ 뮤직비디오를 3D 소셜 공간인 ‘파티로얄’에서 최초로 공개하는가 하면 자체 플랫폼인 ‘위버스’에서 실감형 콘텐츠 제작을 시도하고 있다. JYP와 YG 역시 소속 가수들의 뮤직비디오 촬영이나 가상 팬 사인회 등을 통해 사업을 활용하고 있다.

증권사들은 메타버스의 사업 확장성이 넓어질수록 엔터사들은 수수료 매출이 지속적으로 늘어날 것으로 전망했다. 특히 2분기에 BTS, 트와이스, 엔시티 드림 등 엔터사들의 톱티어 아티스트들의 컴백이 유력하다는 점을 긍정적으로 거론했다. 최근 엔터사들은 지난해 역기저 영향으로 1분기 실적이 부진했고 주가도 약세를 보였다. 유안타증권과 하나금융투자는 올해 YG의 가장 큰 모멘텀을 소속 가수들의 위버스 입점으로 꼽으며 하반기부터 실적이 큰 폭으로 개선될 것으로 내다봤고 리딩투자증권은 하이브가 위버스를 통해 국내외 엔터 산업의 트렌드를 선도할 것이라며 투자 의견 ‘매수’, 목표 주가 34만 원을 신규로 제시했다.

김현용 현대차증권 연구원은 “5월 하순께 BTS의 국내 앨범 컴백을 시작으로 엔시티 드림 성적, 세븐틴 국내 컴백 여부 등이 시장 성장률을 결정지을 것”이라며 “2분기 엔터사들은 역대급 실적을 낼 것으로 기대되며 주가 역시 긍정적”이라고 말했다.

 

👉코로나가 당겨온 메타버스 세계. 우리 생활에 더 깊게 스며들도록 촉매제 역할을 톡톡히 한 것 같다.
특히나 2분기에 bts가 앨범 'butter'로 컴백 예정. 다만 하이브는 합병 후 재무제표가 연결된 실적 확인 후 접근이 권고됨.
per 40배 이하로 돌아간 지금 합병하고 오히려 주가가 정상화된 상황임. 하이브에 대한 리레이팅은 합병 후 실적 확인하고 진행.

 

[뉴스] 페이팔 CEO "가상자산 지급결제, 예상보다 훨씬 빨리 늘고 있다" 

https://www.edaily.co.kr/news/read?newsId=03214406629020056

페이팔 CEO "가상자산 지급결제, 예상보다 훨씬 빨리 늘고 있다"

댄 슐먼 페이팔 대표 겸 최고경영자(CEO)는 26일(현지시간) 미국 타임지와의 인터뷰에서 “우리는 이미 작년부터 가상자산 결제를 허

용했고 이제 가상자산을 활용한 거래(transaction) 수요는 우리가 예상했던 것을 이미 넘어섰다”며 “당초 우리가 예상했던 것보다 몇

배 이상 늘어나고 있다”고 밝혔다. 이어 “반면 현금 사용이 가파르게 줄어들고 있고, 앞으로 10년 후에는 현금 사용이 크게 줄어들 것

이고 모든 결제는 스마트폰으로 통합될 것”이라며 “비트코인과 가상자산은 이 같은 상황을 잘 활용할 것이다.

 

👉비트코인, 이더리움 등 메이저 코인이 10년 뒤 화폐로 이용된다면? 지금도 싸다는 얘기...

 

[리딩투자증권_오승택] 두산밥캣

■ 두산밥캣(241560)-선진국 건설기계 업체와 가장 유사한 Player 

 

기업 개요

 

동사는 2014년 설립, 2016년 11월 거래소에 상장하여 주로 소형 건설기계를 생산 및 판매하는 사업을 영위. 지역별 매출 비중은 NA(북미) 26.6억달러 (73.4%), EMEA(유럽/중동/아프리카) 7.0억달러 (19.4%), 아시아/남미 2.6억달러 (7.2%)로 매출액 대부분이 선진 시장에 집중되어 있으며 인프라 투자, 광산 개발 등에 활용하는 대형 건설기계보다는 도심 내 재개발, 주택 공급 등에 영향을 받는 소형 건설기계 위주로 포트폴리오가 구성되어 있어, 개도국 인프라 투자보다는 선진국 건설 경기 회복에 더 큰 영향을 받음

 

투자 포인트

 

1. 빠르게 반등하는 미국 건설경기: 2020년 미국의 건설경기는 COVID-19 사태로 인한 전례없는 불황을 지나옴. 2021년은 건설기계 업황 회복에 COVID-19 기저효과 및 미국 내 바이든 정부의 경기 부양정책의 효과 또한 기대

 

2. 지배구조 관련, ① 최대주주 변경과 배당, ② 지게차부문 인수: 동사의 모기업인 두산인프라코어가 현대중공업 그룹에 분할 매각되며 동사의 최대주주는 두산중공업으로 변경될 예정. 현금에 대한 니즈가 더 큰 두산중공업이 최대주주로 올라서게 되며 향후의 배당정책은 오히려 적극적으로 전개될 공산이 높다는 판단

 

두산중공업의 지게차 부문은 2019년 9,100억원, 2020년 8,000억원 규모의 매출을 일으킨 것으로 파악. 보수적인 영업이익률 5%를 가정하더라도 인수자금을 위한 차입에 대한 비용을 만회하고도 남을 실적을 기록할 것으로 예상된다. 또한 선진 시장의 소형 건설기계 위주로 치우친 동사의 포트폴리오가 다변화되는 효과 기대

 

3. 최근 글로벌 건설기계 업종의 Valuation Re-rating: 최근 글로벌 건설기계 업종의 주가 추이를 보면 선진시장 Player 위주로의 Valuation Re-rating이 나타나고 있음. 국내 건설기계 업종에서는 선진시장 Player들과 가장 유사한 사업구조 및 제품 Portflio를 구축하고 있는 동사를 주목해야하는 이유

 

보고서 링크: http://asq.kr/yk5

 

(당사 컴플라이언스 결재를 받았습니다.)

 

리딩투자증권 리서치센터 텔레그램: https://t.me/leadingR

 

👉두산밥캣의 투자 포인트 요약.
1) 21년 미국 바이든 정부의 경기 부양정책 관련 인프라 재건 및 확충 수요.
2) 인수기업의 현금 필요성에 기반한 배당 확대 가능성.
3) 글로벌 peer 건설기계 업종의 리레이팅 낙수효과로 인한 동반 리레이팅 가능성.

 

[Global ETF Weekly] 글로벌 ETF로 보는 시장 트렌드: 모멘텀 팩터

▶ 하나 Global ETF / FI 박승진(T.3771-7761)

▶ https://bit.ly/3eBroR5

▶ 텔레그램: https://t.me/globaletfi

 

- 글로벌 ETF 시장의 전방위 확장 기조가 지속되고 있는 가운데, 펀더멘털을 반영하며 선진국과 신흥국의 자금 흐름 차별화 현상이 진행. 채권형 ETF 시장의 경우 서유럽에서만 소규모 자금이 유출되었으며 금리 안정 가운데 전반적인 자금 유입세 확인

 

- 미국 상장 ETF의 종목별 자금 유출입 현황을 살펴보면 IVV와 VOO, VTI 등 대표 주가지수 추종형 ETF들이 자금 순유입 종목 상위 리스트에 자리. 백신 접종에 의한 경제정상화 시기 차별화 전망이 반영되며 유럽(BBEU, VCK, EZU)을 비롯한 선진국 증시(VEA, SPDW) 추종 ETF들에도 강한 매수세가 유입. 업종 ETF의 경우 실적 모멘텀이 부각된 헬스케어(XLV)와 바이오(XBI), 금융(XLF), 주택건설(XHB) 정도로 관심 제한

 

- 금리 안정세가 지속된 가운데 채권형 ETF 전방에 걸친 자금 유입 규모는 2주 연속 85억 달러를 상회하였으나, 단기채권 ETF(VGSH, SCHO, VCSH 등)과 시니어론 ETF(SRLN), 투자등급 회사채 ETF(LQD)를 중심으로 범위가 한정

 

- 기업들의 실적 서프라이즈 비율은 꾸준히 상승 중. 다만 지수 레벨의 부담으로 실적호조세는 지수보다 업종 로테이션을 이끌어내는 촉진제로 반영 중. 모멘텀 팩터에 의한 주가 차별화는 실적 시즌 이후에도 지속될 전망

 

- 기술주(XLK, SMH)들은 실적 모멘텀, 인프라(PAVE)와 산업재(XLI), 기초소재(XLB)는 정책 모멘텀 측면에서 관심 유지 필요. 집단 면역 기대와 트레블 버블 시행 가운데 여행업(AWAY)와 항공업(JETS)의 모멘텀도 부각될 것으로 예상 

(위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)

 

👉 정책 모멘텀 -> 인프라(PAVE)와 산업재(XLI), 기초소재(XLB)
👉 실적 모멘텀 -> 기술주(XLK, SMH)
👉 트레블 버블 시행 및 집단 면역 모멘텀 -> 여행업(AWAY)와 항공업(JETS)

 

S-Oil

📮[메리츠증권 정유/화학 노우호]

 

2021.4.27(화)

 

메리츠증권 노우호입니다

 

S-Oil Review: 업황 회복의 자신감

Buy / 적정주가 10.5만원

자료 URL: http://home.imeritz.com/include/resource/research/WorkFlow/20210427153419239K_02.pdf

 

금일 발표된 이익 서프라이즈 외에 업황에 대한 추가적인 업데이트 드립니다. 

 

(1) 2021년 연간 영업이익 추정치 2.0조원으로 상향

(2) 2021년 상반기 WTI 전망치 65달러/배럴 유지. 유가 변동성 축소를 예상, 정제마진의 분기 우상향 반등 흐름 예상

(3) 경쟁사들의 공급 차질 및 신규 증설 가능성이 낮은 업황: 21년 기존 정제마진 전망치 6.7달러/배럴 유지. 올 하반기 회복의 모멘텀이 강화될 점

(4) 2021년은 2019년 이후 2년만에 중간배당을 비롯한 배당성향 가이던스를 부합할 가능성이 높은 점

 

정유업황에 긍정적 시각, 그리고 S-Oil을 정유업종 최선호주로 제시합니다

 

업무에 참고하시기 바랍니다

 

노우호 드림

 

동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

 

[대신 정유화학/2차전지 한상원] S-Oil Review

 

★속도와 시점의 문제

 

-투자의견 매수 유지, 목표주가 105,000원으로 10.5% 상향

 

-1Q21 영업이익은 6,292억원(+670% QoQ)을 기록하며 시장 기대치(3,409억원)를 대폭 상회

-정유(OP 흑전 QoQ)의 경우 유가 상승에 따른 대규모 재고 관련 이익(2.5천억원 vs. 전사 2.85천억원) 발생

-재고 손익을 제외해도 실질적 개선: 1) 휘발유 마진 상승, 2) 환율 상승(약 4백억원 효과), 3) 긍정적 Lagging 효과 등

-윤활유의 이익도 전분기 대비 73%나 급증. 글로벌 정제설비들의 저율 가동에 따른 수급 타이트 영향

-화학(OP +40% QoQ)도 PX, PO, PP 등 주력 제품들의 스프레드 상승에 이익 증가 시현

 

-석유 수요와 정유 업황의 회복 방향성 자체는 분명하다고 판단하며, 하반기 항공유 수요 반전과 함께 정제마진의 유의미한 반등을 기대

-글로벌 석유 산업의 신규 투자(CAPEX) 위축에 따른 정제설비 순증설 감소와 정유 업종의 수급 개선(=호황기 진입 가능성) 역시 향후의 기대 요인

-결국 회복의 속도가 관건이기 때문에 당장의 과도한 기대보다는 정제마진 반등을 확인하면서 대응하는 전략이 유효하다는 판단

 

-보고서 링크: http://daishin.com/?3286

 

 

위 내용은 컴플라이언스 규정을 준수하여 작성되었습니다.

 

👉S-Oil도 정유주 중에서 유일하게 관종으로 해놨었는데, 오늘 실적 발표 이후 급등해버렸다. 슬프다.

하여튼 정리하자면
1) 유가 변동성 축소 및 정제마신 우상향 예상
2) 경쟁사들 공급 차질 발생.
3) 공장 증설 가능성 낮음
3) 현금확보로 2년 만의 중간배당 가능성 시사.
(배당성향은 최소 30% 이상을 유지하고 있으며 배당원칙은 일관되게 유지하고 있다"고 뉴스에서 언급)
4) 미국 중심의 정유 설비 폐쇄예정.
5) 미국 설비 가동률 85%로 하반기 정상화 예정.
6) 코로나로 억눌린 의류와 항공유 수요 증가 및 인프라 수혜 예상.

반대의견
1) 수요 회복으로 인한 경쟁사들의 정유 설비 가동률 증가.
2) 금번 실적은 재고평가이익, 환율, 윤활기유 마진 급등으로 인한 1회용 이익 반영.
3) 정유업의 장기부진 전망.

=> 장기적으로는 별로이나, 단기적으론 좋아 보인다.

 

 

[하나금융투자_알파시황] 이연 수요 대한 기대감 

 

하나금융투자 주식시황 이재선(T.3771-3624)

 

▶자료: https://bit.ly/3nk4DW5 

 

★억제되었던 이연 수요에 대한 기대감이 긴축 우려와 부채 리스크를 상쇄

 

> 금융환경지수, 97p선까지 하락하며 2015년 이후 가장 낮은 수준

 

> 신평사 피치는 올해 정크본드 부도율 전망치를 3.5%에서 2017년 이후 최저수준인 2%로 하향조정 & . 미국 정크본드 수익률은 4%까지 하락해 코로나19 이전보다 낮은 수준 

 

★수요가 이끄는 경제 회복에 대한 기대감이 이익 추정치 상향조정으로 이어져 

 

> S&P500 21년 1Q EPS 추정치는 연초 이후 +6.0% 증가, 트럼프發 세제개편안이 통과되며 +5.4% 상향조정 된 18년 1월 이후 가장 높은 폭

 

> 역사적으로 연간 이익 추정치는 1분기 중 평균 -3.3% 가량 하향조정되었는데, 올해 2021년 이익 추정치는 주당 167.3달러→ 175.7달러로 +5.0% 상향조정

 

> 21년 1Q 기준 긍정적 EPS 가이던스를 제시한 기업들의 수도 역대 최고 수준. 세재개편과 무관하게 기업들이 경기에 대한 낙관적인 시각을 유지 중인 것을 확인할 수 있는 부분

 

> 다만 업종별로 살펴보면, 기저효과가 높은 유가와 미 장기물 금리 상승에 에너지, 금융주가 1Q EPS 상향조정을 전반적으로 견인. 또 다른 모멘텀을 찾을 수 있는 IT 등 주요 대형기업들의 실적 가이던스가 중요한 이유

 

★국내증시, 이익 개선 기대감이 주가에 반영되지 못한 업종 관심

 

> 국내 증시도 연초 이후 1Q 영업이익과 순이익 추정치 상향조정 폭은 지난 10년래 최고치 수준

 

> 최근 1개월간 이익 개선 기대감이 주가에 반영된 업종도 있으나, 그렇지 못한 업종도 있어 관심 필요. 해당 업종은 은행, 유통, 반도체, 화장품 

 

(위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)

 

👉이익 개선 기대감이 주가에 반영되지 못한 업종 => 은행, 유통, 반도체, 화장품

 

 

[대신증권] 시황 둔화 우려보다 중요한 당장의 호실적

...

실적 발표를 앞두고 저평가될 화학주는 미리 챙겨두자

- 예상치를 상회하는 호실적의 발표를 앞두고 화학 업종에 대한 긍정적인 시각을 유지하며, 대형주 기준 롯데케미칼과 금호석유를 모두 보유하는 전략을 추천

- 실적 추정치 상향 조정에 따른 주요 업체들의 예상 PER이 크게 낮아지면서 화학 업종에 대한 저평가 매력이 부각될 수 있기 때문

- 롯데케미칼의 경우 호황기 진입에도 PBR 0.7배에 불과해 과거 Valuation 하단 (2019~20년 제외)에 위치 → 시황 대비 과도한 저평가 국면을 의미

- 정유는 1분기 호실적의 주된 원인이 정제마진 개선이 아닌 국제 유가 상승(대규모 재고 관련 이익 발생)이라는 점에 유의할 필요 vs. 정제마진이 개선세를 보이고 있으나 여전히 BEP를 하회하는 부진한 흐름이 지속되고 있기 때문

- 하반기 정제마진 정상화 이후에는 수급 개선(정제설비 신증설 위축)이 예상되기 때문에 2~3분기 중 매수 기회를 포착하는 전략이 유효

 

 

[하나 리서치 중국/신흥국 전략 김경환]

1분기 경제성장률 1.6%.."코로나 발생 이전 경제 규모 회복"

 

지난 1분기 한국 경제가 1.6% 성장하면서 코로나19 발생 이전 경제 규모를 회복한 것으로 나타났습니다.

한국은행은 1분기 실질 국내총생산, GDP 성장률 속보치가 전분기 대비 1.6%로 집계됐다고 발표했습니다.

분기별 성장률은 코로나19 발생과 함께 지난해 1분기 -1.3%, 2분기 -3.2% 등 두 분기 연속 역성장을 기록한 뒤 3분기에 2.1%, 4분기 1.2% 성장하며 반등했습니다.

한은은 1분기 성장률이 1.3% 정도면 지난해 뒷걸음친 GDP 규모가 코로나19 영향이 없었던 2019년 4분기 수준에 이를 것으로 추산했는데, 이번에 확인된 성장률은 이보다 0.3%포인트 높은 수준입니다.

부문별로는 지난해 3분기 0%, 4분기 -1.5% 등 제자리걸음을 하며 부진했던 민간소비가 두드러지게 회복하면서 1.1% 증가한 게 성장을 이끌었습니다.

정부소비는 추가경정예산 집행 등으로 1.7% 성장했고, 수출은 자동차, 이동전화기 등을 중심으로 1.9%, 수입도 기계·장비·1차 금속 등을 위주로 2.4% 늘었습니다.

설비투자도 기계류·운송장비 증가와 함께 6.6% 성장했고, 건물 건설 호조와 함께 건설투자도 0.4% 늘었습니다.

 

 

https://news.v.daum.net/v/20210427090906030

1분기 경제성장률 1.6%.."코로나 발생 이전 경제 규모 회복"

👉지금 한국의 회복 패턴이 중국과 유사하다는 의견.
"수출은 자동차, 이동전화기 등을 중심으로 수입도 기계·장비·1차 금속 등을 위주로"

 

[키움증권_이남수] 파라다이스_복합리조트 효과는 반드시 재가동 될 것

현재 외국인 카지노는 로컬 VIP 영업만 가능한 상황으로 매출 성장과 손실 회복 등의 실적 개선은 어렵다고 판단합니다.

하지만 2021년에는 국내 호캉스 여행 확대에 따른 호텔 부문의 실적 성장이 예상되며,

이후 여행 재개 시 외국 인 VIP 회복 속도는 빠를 것으로 보여 복합리조트 재가동에 따른 점진적 실적 개선을 전망합니다.

 

1분기 영업손실 164억원(적자전환) 1분기 매출액 948억원(yoy -48.7%), 영업손실 164억원(적전)을 기록할 것으 로 추정한다.

카지노 378억원, 호텔 141억원, 복합리조트 411억원 등 전년동기 대비 코로나19의 영향이 온기 반영되며 실적 하락이 나타났다.

다만 선제적 비용 대응에 따라 매출원가 등 비용 효율화도 동시에 발생해 하락폭을 최소화 한 것으로 보인다. 카지노 매출은 P시티 카지노 302억원을 합산하여 680억원을 달성하였는데, 경쟁사의 서울 영업장 2곳이 3월 중순까지 휴장한 반사 효과를 받은 것으로 추정한다.

다만 사회적 거리두기 2.5단계가 적용된 숙박 등 영업제한 영향도 있어 추후 코로나19 영향이 복합적으로 발생하며 실적 변동성이 발생할 것으로 추정한다. 복합리조트 효과는 다시 발생할 것 2019년 전체 매출 비중 47%에 육박했던 영종도 복합리조트 효과는 여행 재개 시 빠르게 회복할 것으로 보인다.

 

코로나19 상황에 따라 로컬 VIP로 유지된 카지노는 66%의 매출 감소를 보였지만, 호텔은 35% 감소하는데 그쳤다.

국내 여행객의 해외여행 부재에 따른 호캉스 비중이 높아지며 지난해 3,4분기 호텔 이 회복된 점은 21년에도 지속될 것으로 전망한다.

다만 중국 및 일본 VIP 입국이 전무한 상황에서 카지노 매출 회복은 쉽지 않으나 재개 시 특수목적 수요로서 회복 속도는 타 일반 여행보다 빠를 것으로 판단해 호텔과 카지노의 실적 잠재력은 충분하다고 전망한다.

 

투자의견 BUY, 목표주가 22,500원으로 상향 로컬 VIP에 의존한 카지노 영업은 제주도에 복합리조트가 신설되며 경쟁강도 가 높아질 것으로 보인다. 하지만 국내 여행 수요는 견조할 것으로 보여 호텔 부문이 하락폭을 제한하는 요인으로 작용할 전망이다. 카지노 VIP 여행 재개 시 회복 규모의 크기 등을 감안해 비용 추가가 생길 것으로 보이나 실적 개선세를 따라가는 타임래깅이 발생할 것으로 판단한다.

여행 재개 후 카지노 VIP 소비의 빠른 회복속도, 매출과 비용 증가의 타임 래깅 등을 감안해 2022E BPS 기준 Target P/B 1.9배(2012년~2019년 평균)를 적용하여 22,500원으로 상향하고 투자의견 BUY는 유지한다.

👉카지노 - 파라다이스/GKL. 여행 정상화는 부자들이 먼저일 것. 여행은 일반인들이 다녀야 활성화가 됨. 반면 돈쓰고 다니는건 부자들이 먼저일 것이란 판단. 따라서 영엉 재개 시 VIP 위주로 카지노를 운영하는 파라다이스/GKL이 유망.

 

[키움 글로벌 ETF/주식 김진영] 🌏글로벌 ETF Daily News (4/27)

 

☑️Put a Charge in Your Portfolio with This Electric ETF

- 美 12개 주 주지사들, 바이든 대통령에 2035년까지 온실가스 배출하는 자동차 및 경트럭 판매 금지 요청

- 이들은 서한을 통해 명확한 규제 설정을 통해 환경을 보호할 뿐만 아니라 일자리 창출 효과도 누릴 수 있다고 언급

- 내연기관차 판매 금지 수혜 종목으로 자율주행 및 전기차 개발 관련 기업에 투자하는 DRIV ETF 제안. DRIV ETF YTD 수익률 13%, 1YR 수익률 약 130% 집계 

https://bit.ly/2PtM7hs 

 

☑️Green Bonds: Five Years After Paris

- 파리협약 목표 달성을 위해 막대한 규모의 인프라 투자가 필요해지면서 그린본드가 중요 재무 매커니즘으로 부상

- 그린본드, 1) 투자자에게 투자리스크 및 수익률에 큰 영향 미치지 않으면서, 2) 지속가능 관련 채권 포트폴리오를 구축할 수 있는 도구로 작용, 3) 글로벌 기후 목표 달성에 기여 

- 투자자들의 요구 확대 & 전세계적으로 관련 정책 제정 및 재정 지출 증가 & 기업들의 발행량 증가 등에 ‘21년 4월 중순까지 그린본드 발행 이미 $1천억 넘어서는 등 강세

- 한편, 그린본드의 발행 목표 달성을 위해 기후채권 이니셔티브(CBI)와 같이 그린본드에 대한 강력한 감시 및 평가 체제 필요

https://bit.ly/3xpLZk4 

 

☑️JPMorgan Reportedly Launching an Actively Managed Bitcoin Fund

- JP모건, 비트코인 액티브 펀드 출시 준비. 공식적인 발표는 현재 나오지 않았지만 빠르면 올해 여름 출시 가능. 비트코인 펀드 출시 시, 가상자산 운용사인 NYDIG와 협업할 가능성 높아

- 과거에 비트코인에 부정적이었던 다이먼 JP모건 CEO, 최근에는 규제가 비트코인 성장을 방해한다고 지적하기도. 한편, JP모건은 4월 초 공개한 보고서에서 비트코인 목표가 $13만으로 상향 조정

https://bit.ly/3tWAbUe  

 

☑️Factors Behind the Growing Popularity of ESG Investing

- Natixis 자산운용, 전 세계 투자자 수천 명을 대상으로 ESG 투자에 관한 설문조사 실시

- 약 77%의 전문 펀드 셀렉터(professional fund selector) & 75%의 기관투자자들은 ESG 투자를 건강한 투자의 필수 요소라고 응답. 또한 약 53%의 기관투자자들은 ESG 성과가 뛰어난 기업들이 보다 나은 투자 수익률을 기록한다는 점에 동의 

- 한편, ESG 평가에 대한 컨센서스가 부족한 점은 여전히 투자에 있어 어려움으로 지적

https://bit.ly/3nm9TIL

 

☑️No. 1 Canadian Ether ETF Emerges

- 4/20일 캐나다 증권거래소에 동시 상장된 3종의 이더리움 투자 ETF, 그 중에서도 CI Galaxy Ethereum ETF (ETHX)가 가장 빠른 속도로 자금 모집. 23일(현지시간) ETHX의 총 운용자산은 9,300만 캐나다달러 (USD 7,500만)까지 확대

- 한편, 26일 CI 글로벌 자산운용은 전세계 최초의 이더리움 뮤추얼펀드 CI Ethereum Fund 런칭 소식 발표

https://bit.ly/3xriHlb 

 

☑️Materials ETF sets another all-time high 

- 경기순환주 투자 증가에 힘입어 건설 및 건축자재 업종 동반 상승세. 원자재 ETF까지 함께 수혜 

- (4/26 기준) 광산기업 Freeport-McMoRan(FCX:US) +6.87%, 알버말(ALB) +5.79%, 원자재 ETF XLB +0.59%

https://on.mktw.net/3tTFCU8 

 

[유안타증권] 스판덱스 재고 증가?

{주의할 업황} 4월 스판덱스 재고량 급증 

-중국 4월 중순 스판덱스 재고일수 15일로, 지난 1월 5일분 대비 재고량 크게 증가함.  3월 범용 스판데스 생산량 증가와 함께 그동안 강세를 보였던 수요가 주춤거리고 있기 때문

-한국의 3월 스판덱스 수출가격 3,286$/톤으로, 2월 평균 수출가격 4,180$ 대비 21.4% 하락함.  저부가 스판덱스 생산 및 수출량이 증가했기 때문임

 

👉 주의할 업황으로 스판덱스를 들었다. 재고가 증가했다는게 이유인데, 효성티앤씨를 말하는 것 같다.

 

[하나금융투자 스몰캡팀] ★ 제이시스메디칼(287410.KQ) : 2021년에도 계속되는 해외 실적 성장, 소모품 성장세에 주목하자 ★

원문링크: https://bit.ly/3xnVG2s

 

1. 코로나19에도 가파른 상승세를 보인 2020년

-제이시스메디칼은 2000년에 설립된 레이저(Laser), 초음파(HIFU) 등 피부 미용 의료기기 개발, 생산, 판매 전문 업체

-2018년 국내 최초 선형(Linear) HIFU장비 ‘울트라셀 Q+’, 2019년 RF 장비 ‘POTENZA’를 출시

-2020년 기준, 매출액 508억원(+37.9%, YoY), 영업이익 114억원(+323.6%, YoY)를 시현. 매출액 비중은 소모품 44.2%, HIFU 장비 20.1%, RF 장비 15.0% 

-국내/해외 매출 비중은 각각 17.8%, 82.2%

 

2. 사이노슈어(Cynosure)와 함께 글로벌 진출 확대

-사이노슈어(Cynosure)는 글로벌 약130여개국에 네트워크를 보유하고 있는 탑클래스 의료 미용기기 업체

-2019년 사이노슈어와 파트너십을 체결하며 RF장비(POTENZA)를 ODM 생산

-2022년 차세대 HIFU 장비를 사이노슈어와 함께 글로벌 런칭 예정

 

3. 소모품 판매 확대로 선순환 본격화, 2022년은 더 기대

-2021년 실적은 매출액 707억원(+39.8%, YoY), 영업이익 176억원(+54.1%, YoY)으로 예상

-코로나19에도 불구하고 고마진의 HIFU 장비 소모품 판매가 본격화되며 2020년 가파른 실적 상승세 확인 

-소모품 매출액은 2018년 60억원 → 2019년 99억원 → 2020년 224억원으로 폭발적인 성장세 지속

 

하나금융투자 스몰캡팀 텔레그램 주소: https://t.me/hanasmallcap 

 

하나금융투자 스몰캡팀 드림

 

1) 고마진 초음파 미용의료 기기인 HIFU가 코로나 속에서도 실적 상승세 기여
2) 탑클래스 의료 미용기기 업체인 사이노슈어와 글로벌 진출 확대. 22년 차세대 HIFU장비 런칭 예정

 

[하나금융투자_이재만/이경수/이재선] 전일 대비 컨센 상향 종목

 

[미래에셋증권 글로벌 인터넷 정용제/윤정한] 미국 고성장+저평가 중소형주에 대한 관심 필요 

텔레그램: https://t.me/miraeyj

 

1. Event:

- 그동안 주가 하락이 두드러졌던 중소형주 위주로 전일 주가 상승. 스킬즈 +16.5%, 마이크로비전 +47% 기록

- 이외에 게임스탑 +11.7%, AMC +13%, 오픈도어 +11%, 코핀 +10%, 뷰직스 +12% 기록

- 1) 4월 22일부터 시행된 공매도 규정 변경, 2) 낮아진 금리 우려 (10년물 1.57%), 3) 대체 투자자산으로서 암호화폐 가격의 하락이 주요 원인

- 숏스퀴즈 관련 기업뿐만 아니라 다른 고성장 기업 주가도 상승. 로블록스 +4.4%, 유니티 +2.1%, 쇼피파이 +6.1%, 매그나이트 +5.1%

 

2. 결론:

- 1Q21 실적을 앞두고 낮아진 밸류에이션으로 인해 미국 고성장 중소형주의 저평가 매력 부각

- 더구나 빅테크 위주로 S&P500 및 NASDAQ 상승세가 지속되며 중소형주는 상대적으로 소외

- 특히 이커머스, 게임 관련 주는 정상화 기조로 인해 과도한 우려로 밸류에이션 매력 부각 판단

- 따라서 경기 회복 및 실적 기대감이 일부 반영된 온라인 광고 및 차량 공유 기업 대비 단기 매력도 상승

- 이커머스는 아마존, 쇼피파이 / 게임은 로블록스, 유니티 / 음식배달은 도어대시, Olo / 광고는 애드테크 기업 추천

- 1Q21 프리뷰: 회복 수혜 기업과 저평가 기업의 전환점: https://bit.ly/3glEe8B

- 숏스퀴즈 관련 코멘트: https://t.me/miraeyj/7045

 

 

 

 

 

노트정리

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[E TREND_강흥보 센터장]

- 삼성SDI, 대한통운, 롯데관광개발, CJ, 대한항공, 강원랜드, 더존비즈온, 기아차, 엔씨소프트, 한화, 호텔신라, 롯데케미칼, 현대로템, 삼성전자, 오리온, 코웨이, 삼성SDS, 하이트진로, 삼성전기, 현대모비스 추천

 

👉 차트 정말 잘 보시는 분. 말씀주신 종목 주시해 봐야지. 

 

[증시각도기tv_곽상준]

- 조선주는 올해 실적이 좋지 않음. 내년 하반기에나 수주받은 선박의 발주가 들어가서 반영이 될 것.

- 랠리는 해운>조선>기자재 순임. 그러니 해운업 급등을 손가락 빨면서 구경만 하고 있다면,

아직 싸이클이 안돌아온 조선 뒤의 기자재를 노려도 되는 부분. 내년 하반기꺼를 시장이 빨리 당겨오면 싸이클도 당연히 빨리 돌아올 것.

시장이 언제 알아보고 선반영 해주냐가 관건.

 

- 곡물가 급등의 원인? 1)해상운임 상승, 2)기상악화로 인한 수급차질 3) 달러강세